北京時(shí)間11月10日，特斯拉公司CEO埃隆·馬斯克(Elon Musk)在股東大會(huì)上表示，希望特斯拉能夠建設(shè)自己的芯片工廠(chǎng)。天風(fēng)國(guó)際證券知名分析師郭明錤今天發(fā)帖，透露了馬斯克想自建工廠(chǎng)的原因。

首先，馬斯克表示，他希望在AI5芯片開(kāi)始量產(chǎn)不到一年時(shí)間內(nèi)，就能在同一座晶圓廠(chǎng)轉(zhuǎn)向AI6生產(chǎn)。這驗(yàn)證了郭明錤之前的分析師。郭明錤指出，特斯拉將AI6訂單轉(zhuǎn)移至三星的關(guān)鍵原因之一，就是能夠以極低成本實(shí)際參與晶圓代工業(yè)務(wù)。顯然，馬斯克預(yù)期這項(xiàng)經(jīng)驗(yàn)將有助于特斯拉建設(shè)自家的芯片工廠(chǎng)。

其次，馬斯克擔(dān)心未來(lái)的芯片供應(yīng)。郭明錤表示，至少對(duì)臺(tái)積電而言，芯片供應(yīng)并非問(wèn)題，起碼臺(tái)積電不會(huì)成為供應(yīng)鏈中的最大瓶頸。臺(tái)積電CEO魏哲家先前就曾對(duì)馬斯克說(shuō)過(guò)：“只要你愿意付錢(qián)，就一定會(huì)有芯片。”臺(tái)積電雖然一向在擴(kuò)產(chǎn)上相當(dāng)謹(jǐn)慎，但從過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在市況良好時(shí)產(chǎn)能確實(shí)會(huì)偏緊，卻從來(lái)不是造成產(chǎn)業(yè)供給缺口的主因。

盡管臺(tái)積電的供應(yīng)沒(méi)有問(wèn)題，馬斯克仍擔(dān)心地緣政治因素。他多次公開(kāi)表達(dá)對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)能過(guò)度集中于中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的憂(yōu)慮。即便到了2030年，臺(tái)積電在美國(guó)的先進(jìn)制程與先進(jìn)封裝產(chǎn)能仍十分有限，尤其是封裝領(lǐng)域，預(yù)計(jì)最多也僅占全球的約10%。郭明錤認(rèn)為，馬斯克對(duì)此心知肚明，因此他才會(huì)提到：“接下來(lái)還必須解決存儲(chǔ)與封裝的問(wèn)題。”

然后是研發(fā)支援與生產(chǎn)彈性。特斯拉未來(lái)具有強(qiáng)勁的成長(zhǎng)潛力，但對(duì)現(xiàn)階段的臺(tái)積電而言，特斯拉仍屬二線(xiàn)客戶(hù)，因此在研發(fā)資源與生產(chǎn)彈性方面，獲得的優(yōu)先程度勢(shì)必低于蘋(píng)果、英偉達(dá)等一線(xiàn)客戶(hù)。這也是特斯拉將AI6訂單轉(zhuǎn)移至三星的主要原因之一。而要徹底解決這一問(wèn)題，最根本的方式就是建立自己的芯片工廠(chǎng)。

最后是整合優(yōu)勢(shì)。馬斯克的技術(shù)與產(chǎn)品往往位于人類(lèi)科技的最前沿，若能依據(jù)自身需求定制化關(guān)鍵設(shè)計(jì)與制造環(huán)節(jié)(晶圓廠(chǎng)便是其中之一)，不僅能強(qiáng)化系統(tǒng)整合，更能最大化垂直整合效益。